El análisis de rendimientos requeridos utilizando el modelo CAPM es una herramienta útil para evaluar la rentabilidad de los bonos chilenos. Al utilizar esta herramienta, es posible determinar la tasa de rendimiento requerida de los bonos, teniendo en cuenta el riesgo sistemático asociado con los mismos en relación al mercado en general.
En el caso de los bonos chilenos, la tasa libre de riesgo puede ser representada por la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno chileno. El coeficiente beta de los bonos chilenos puede ser estimado a partir de la volatilidad de los precios de los mismos en relación al mercado en general. La prima de riesgo del mercado puede ser calculada utilizando la tasa de rendimiento del índice de referencia del mercado chileno, como por ejemplo el IPSA.
Una vez que se tienen estas variables, se puede utilizar la fórmula del modelo CAPM para calcular la tasa de rendimiento requerida de los bonos chilenos.
En resumen, el análisis de rendimientos requeridos utilizando el modelo CAPM puede ser orientado a los bonos chilenos. Al utilizar esta herramienta, es posible determinar la tasa de rendimiento requerida de los bonos, teniendo en cuenta el riesgo sistemático asociado con los mismos en relación al mercado chileno. Esto puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas sobre la rentabilidad de los bonos chilenos.
Hecho por: Matias Ponce
- Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The Journal of Finance, 19(3), 425-442.
- Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. The Review of Economics and Statistics, 47(1), 13-37.
- Black, F., Jensen, M. C., & Scholes, M. (1972). The capital asset pricing model: Some empirical tests. Studies in the theory of capital markets, 81-109.
Agregar que el beneficio de utilizar del modelo camp es que cuanto mayor es el riesgo que se asume, mayor es la rentabilidad esperada, por lo que es muy importante medir el nivel de riesgo, ya que se podrá saber con mayor certeza el porcentaje de rendimiento que se esperará.
ResponderEliminarTambién se pueden aplicar el uso del CAPM en la valorización de empresas con su capital, en la selección de cartera, evaluación de proyectos de inversión, análisis de riesgos de mercado o en la evaluación de proyectos de inversión
ResponderEliminarEl análisis de rendimiento requeridos utilizando el modelo CAPM es la herramienta muy útil para evaluar la rentabilidad de los bonos chilenos. La tasa libre de riesgo representada por los bonos del gobierno chileno es una buena referencia para calcular la tasa de rendimiento requerida de los bonos. La utilización del coeficiente beta para estimar la volatilidad de los precios de los bonos chilenos en relación al mercado en general, es también un factor importante a considerar en el análisis.
ResponderEliminarSin embargo, es importante destacar que la volatilidad del mercado financiero puede ser un factor importante a la hora de evaluar los rendimientos requeridos de los bonos chilenos. Además, es importante tener en cuenta que el riesgo de los bonos corporativos chilenos es generalmente mayor que el de los bonos gubernamentales, lo que puede hacer que la tasa de rendimiento requerida se mas alta.
En definitiva, el modelo CAPM es una herramienta útil para evaluar los rendimientos requeridos de los bonos chilenos, pero no es necesario considerar otros factores además de los mencionados para tomar decisiones de inversión informada y precisas.
Excelente información, y como complemento, puedo mencionar que una desventaja del análisis de rendimientos requeridos utilizando el modelo CAMP en bonos chilenos es que puede no ser aplicable en todos los casos, ya que se basa en la suposición de que todos los inversores tienen acceso a la misma información y que el mercado es eficiente.
ResponderEliminarTambien tener consideración de que el
ResponderEliminarmodelo CAPM postula que la rentabilidad esperada de un título depende de la cantidad de riesgo sistemático que aporte al interesado, por lo tanto, se debe comprobar si el exceso de retorno esperado sobre cualquier activo es directamente proporcional a su nivel de riesgo sistemático en la realidad chilena.